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9月8日板块复盘:元宇宙概念狂欢的底气在哪?农业股突然拉升蕴含深意

2022-01-23| 发布者: 南安百事通| 查看: 135| 评论: 1|文章来源: 互联网

摘要: 今日(9月8日)A股三大股指集体回调。沪指低开冲高,随后开始震荡下挫,午后维持震荡,收盘微跌;而创业板指高......
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  今日(9月8日)A股三大股指集体回调。沪指低开冲高,随后开始震荡下挫,午后维持震荡,收盘微跌;而创业板指高开低走,全天呈现脉冲式下探格局。近期成交量持续在万亿级别以上,广发证券研究所认为罕见巨额成交量来自三个方面。第一、无风险利率低位驱动的增量资金;第二、量化规模增大;第三、市场分歧加剧的存量资金换仓或交易短期化;我们认为第三点是本质原因,7-8月市场分歧体现在从高景气高估值的传统消费和医药中换仓,当前分歧则是从新兴赛道转移到低估值+景气拐点预期的大盘价值,9月基金散点进一步从“宁组合”向“大盘价值”漂移。

  与此同时,广发证券进一步指出,坚定认为成长股、科技股的大方向没有问题,但持有的过程和感受会比较痛苦。如果是中短期的话,当前卖方普遍建议均衡配置:第一、低估值+景气拐点预期(券商/水泥);第二、中报高景气的制造业(军工/化肥/玻璃);第三、中长期产业趋势明确的新兴赛道新能源车(锂矿/锂电材料)、光伏(硅料)。

  板块方面:

  一、元宇宙概念

  元宇宙是什么?中银证券提到,“元宇宙”来自英文Metaverse,即Meta+Universe,是虚拟空间合集。元宇宙产业具备一定前瞻性,目前发展仍处于早期,由于涉及VR、游戏等多个市场,因此空间广阔(例如,艾瑞咨询预计2024年中国云游戏市场规模达420亿元)。同时,考虑格局未定,先发企业更衣获取领先优势。关注产业发展进程和相关性高的云游戏平台型公司。

  如何看待元宇宙的投资机会?国盛证券进一步提到,元宇宙——数字社会发展的必然。从数字世界发展的维度看,元宇宙并非一蹴而就,过去智能终端的普及、电商/短视频/游戏等应用的兴起、5G半导体基础设施的完善、共享经济的萌芽均是前奏。而当下全球疫情的持续以及Z世代YOLO文化的兴起进一步加速了元宇宙的到来。市场低估了数字化浪潮下,企业工作方式和个人职业选择的加速变化:后疫情期间,线上化习惯养成、互联网提供更多的自由职业机会,社会企业组织形式的变化、Z世代对虚拟世界的沉浸都使得元宇宙大势所趋。我们认为元宇宙或是下一轮科技创新的“集大成者”,成为互联网的下一站,关注“BAND”赛道的投资机会。

  另外,国信证券表示,元宇宙(Metaverse)出自于1992年出版的科幻小说作家尼尔·斯蒂芬森的《雪崩》;Roblox则认为“元宇宙”用来描述虚拟宇宙中持久的、共享的、三维虚拟空间。具备8个关键特征,即Identity(身份)、Friends(朋友)、Immersiveness(沉浸感)、LowFriction(低延迟)、Variety(多样性)、Anywhere(随地)、Economy(经济)、Civility(文明),其中,文明是最终发展方向。元宇宙的概念提出以来,从影视作品到社交、游戏等方面业界都做了非常多的畅想与尝试,以Facebook、英伟达等为代表的头部科技公司亦不断加大投入。

  投资建议来看,国信证券进一步指出,软硬结合,把握后世代机遇。1)硬:硬件端关注VR、AR产业链;基础设施,关注5G、云计算、区块链灯蛾产业链;2)软:a)具备良好用户基础的互联网平台具备新世代的宇宙奇点,继续看好在平台、内容等方面具备连线优势的头部互联网企业,推荐腾讯、快手科技、哔哩哔哩、芒果超媒等标的;b)游戏产业有望迎来全新发展机遇,一方面收入的提升,更为重要的是游戏有望从产品提升至元宇宙时代的平台,推荐具备优质内容研发能力的游戏厂商网易、吉比特、祖龙娱乐、三七互娱、roblox等标的。

  二、农业

  光大证券指出,疫情在全球蔓延及自然灾害频发,全球农产品生产供应、贸易产业链受到较大冲击,全球大宗农产品价格不断上涨,我国粮食安全引发担忧,而解决种子问题是实现粮食安全的核心。当前我国正在加速推进转基因种子商业化进程,种子行业带来新的发展机遇。

  首创证券提到,我国种业从整体来看基本实现自主可控。但从种业综合国际竞争力看,面临着集中度低、创新力弱、开发利用种质资源不足、市场保护不力等问题。从种企数量看,我国持证种企约6400 家,其中约 82%为销售企业,同质化严重、行业集中度低仍有巨大的发展空间。在经营规模上,前十强仅占国内市场份额的 15.8%。从销售额看,先正达集团位居全球第三,占全球市场份额的 6.7%;隆平高科近年来快速整合发展步入全球前十,但仅占全球份额的 1%左右。从育种水平看,水稻、小麦两大口粮及一些特有品种在育种技术上有优势,但商业育种能力较弱,缺少核心品种,同时,在分子育种、转基因育种等前沿定向育种技术自主创新能力弱、系统性应用不足,与发达国家在基础研究和育种应用方面存在较大差距。目前全国具备“育繁推一体化”能力的企业不足百家,拥有育种研发能力的不足1.5%。大豆、玉米的单产水平只有美国的 60%,我国 2020 年大豆进口超过 1 亿吨自给率严重不足。

  中泰证券表示,从历史经验看,四季度是种业季节性的景气时点,特别在今年种子库存薄弱的背景下,建议重点关注龙头企业三季度预收账款、新季玉米开秤价表现。种子价格预计将出现上涨,春耕前的备货将是上涨的集中时点,涨幅还取决于四季度国内玉米价格的表现。建议关注荃银高科(背靠先正达)、登海种业(玉米种业优质龙头)等。

  另外,首创证券提到,近期中央和地方陆续开展的猪肉储备收储工作对猪价的兜底作用有限,终端消费持续疲软,市场维持供大于求,猪价缺乏支撑,后续关注政策托市效果,及中秋、国庆前市场备货节奏。动保板块受累猪价持续走弱,关注行业龙头股价回调后的投资机会。

  一张图汇总:

(文章来源:东方财富研究中心)

文章来源:东方财富研究中心

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